Cafe des économistes

Prédation: Effet de signal, Réputation et Structure de marché

Peripolis — Thu, 11 Mar 2010 23:01:00 +0000

Nous vous proposons aujourd’hui un 3ème billet concernant les comportements de prédation. Après avoir présenté un cas concret lundi, par KLM et EasyJet, puis étudié les réflexions de l’Ecole de Chicago, nous allons terminer par trois nouvelles explications des comportements de prédation.

On peut avancer l’idée que la prédation peut être un signal donner par de bas prix. Si KLM pratique de bas prix alors le signal donné à EasyJet est que les coûts de KLM sont si faibles que cela justifie leur situation de monopole. En outre le marché ne peut pas accueillir une seconde compagnie. Il s’agit souvent de stratégies employées par de nombreuses firmes. Par exemple American Tobacco a acheté une quarantaine de petites firmes entre 1890 et 1910 en usant de cette méthode. L’objectif était de pratiquer de bas prix, 60% plus bas que les firmes concurrentes, pour que ces entreprises s’auto-excluent du marché. En l’occurrence American Tobacco a pu racheté ces entreprises à un prix 25% plus bas que celui nécessaire avant la stratégie de prédation.

Un autre type de famille repose sur la réputation de la firme, notamment structurel. Si une entreprise se montre très agressive pour chaque nouvel entrant alors les projets d’implantation de nouvelles firmes sont découragés. Pa exemple Monsanto réagit à l’entrée sur le marché européen de Holland Sweetener. La réputation que Monsanto s’est construite par cet évènement a découragé toute initiative concurrentiel sur le marché américain.

Enfin un dernier type de stratégie de prédation concerne l’importance du marché en particulier pour les marchés nécessitant d’importants coûts fixes comme dans le secteur de la télécommunication ou des nouvelles technologies. Les coûts fixes nécessitent de plus une part significative du marché pour être rapidement amortis et ainsi permettre une existence durable de la firme sur un marché donné. En l’occurrence, un risque d’effet boule de neige (snowball effet) peut entraîner une entreprise a rapidement sortir du marché. De 1980 à 1990 on a pu constater la difficulté pour Cable America de s’intégrer dans le marché télévisuel de Sacramento. En l’occurrence SCT (Sacramento Cable Television) détenait le monopole de l’offre télévisuel. Cable America a tenté d’intégrer le marché en proposant un offre mensuelle de 10$ contre 13,5$ pour SCT. SCT a réagit en proposant une offre gratuite de 3 mois suivie de frais mensuel de 5,75$. Cable America a perdu des parts de marché significatives qui ont impliqué sa sortie du marché.

On peut donc établir trois grandes caractéristiques des comportements de prédation. Cette stratégie s’appuie sur les ressources financiers nécessaires sur un marché, à la compétitivité des différents concurrents (bas prix) mais aussi à la structure des marchés (capacité d’une firme à s’intégrer durablement).

A.J.

La semaine prochaine nous-nous intéresserons au concept de forclusion de marché.

Le commerce ou la guerre

des économistes et des Hommes — Thu, 11 Mar 2010 16:43:00 +0000

J’espère pouvoir bientôt poursuivre ma présentation de la théorie du circuit, mais avant cela je souhaiterais à nouveau réagir sur un billet, en l’occurrence Le commerce ou la guerre, posté avant-hier sur le blog EcoInter Views et dont voici l’adresse :

[...]

Encastrement et responsabilité sociale de l’entreprise

Rationalité Limitée — Thu, 11 Mar 2010 13:14:58 +0000

C.H.
Voici un billet sur l’interprétation par Masahiko Aoki de la notion de responsabilité sociale de l’entreprise en termes d’encastrement. Si j’ai mis le billet en pdf, c’est simplement parce que wordpress a du mal avec certains symbôles mathématiques (mathophobes, rassurez-vous, il n’y a rie de méchant)…
Edit : voici les liens qui figurent dans le billet (dans [...]

Ca pourrait trés bien être sur Facebook, mais c’est sur Rationalité Limitée

Rationalité Limitée — Thu, 11 Mar 2010 12:14:07 +0000

« J’ai rien contre la gestion, mais vouloir faire de la gestion sérieuse, c’est comme vouloir représenter les acteurs économiques comme des homo oeconomicus, un non sens » (La miss des villes, machine à café, 11 mars 2010)
Suite eux exigence de CH, la Miss des Villes doit de préciser que les propos ci-dessus n’engagent que la Miss [...]

Expansion, récession, reprise: un état des lieux mondial

Ecointerviews — Thu, 11 Mar 2010 11:12:46 +0000

Il suffit d’un clic sur le pays de votre choix pour prendre son pouls économique (carte accessible ici).

Publiée le 22 décembre 2009 par The Global Sociology Blog, cette carte signale les pays dans lesquels la récession fait encore rage (ici en rouge) tandis que le vert de l’espérance désigne un pays en croissance soutenue (par exemple la majeure partie de l’Asie, l’Egypte, la Bolivie, le Guatemala, Panama ou encore la Pologne).

Les pays convalescents voient la vie en bleu mais c’est bien parce que les statistiques ne prennent pas en compte l’effet de la crise sur le taux de pauvreté.

Pour aller plus loin: le travail de B. Eichengreen et K. H. O’Rourke qui comparent l’ampleur de la crise actuelle à celle des années trente (» What do the new data tell us?» ).

Hadopi dream versus video streams

Fabien Candau — Wed, 10 Mar 2010 22:15:00 +0000

En deux coups de fils et quelques histogrammes, Sylvain Dejean, Thierry Pénard et Raphaël Suire ont obtenu des résultats intéressants concernant les effets de loi Hadopi. Cette dernière aurait déjà influencé les incitations à pirater, primo le nombre de pirates a augmenté de 3% en l’espace de 3 mois sur un échantillon de 2000 personnes, deuxio les deux tiers des pirates qui n’utilisent plus les réseaux Peer to Peer se sont tournés vers le streaming (tout aussi illégal) ou vers des sites d’hébergements du style megaupload…voila donc un joli gâchis budgétaire, des députés et bientôt des inspecteurs et des juges payés pour transformer en biens privés des biens culturels qui, du fait des nouvelles technologies, sont et resteront des biens non exclusifs et non rivaux…

J’hésite

Alexandre Delaigue — Wed, 10 Mar 2010 20:06:11 +0000

Chers lecteurs,

mon temps et mon énergie sont comptés et j’ai envie de parler de trois sujets, mais ne peut dans l’immédiat en traiter qu’un. Quelles sont vos préférences? J’hésite entre :

- L’affaire des avions-ravitailleurs, EADS et Boeing.

- le CDS-bashing qui devient de plus en plus deconnecté de la réalité.

- le fonds monétaire européen (indice : c’est pas gagné).

Quel sujet préférez-vous que je traite en priorité? Pour les avions tapez 1, les CDS tapez 2, l’Europe tapez 3. Je vais me laver le cerveau devant le match, je viens voir ensuite.

EDIT : bon, c’est parti pour les CDS. Je commence ce soir, je termine sans doute demain. Et bravo à l’OL, superbe seconde mi-temps.

Faut-il pousser les banques au divorce ?

Hans-Werner Sinn- — Wed, 10 Mar 2010 16:15:06 +0000

Les décideurs américains, suivis par de nombreux commentateurs, ont fait d’un retour au Glass-Steagall Act le principal moyen de réduire les risques sur les marchés financiers. Cette loi du New Deal, abrogée en 1999, séparait les banques de dépôts et les banques d’affaires. Or on peut considérer que l’héritage issu de cette séparation a contribué à aggraver la crise. Comment alors comprendre les positions d’Obama ? Et l’Europe doit-elle le suivre ?

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La Prédation vue par l’Ecole de Chicago

Peripolis — Wed, 10 Mar 2010 14:24:00 +0000

Pour donner suite au comportement de prédation de KLM sur EasyJet, l’Ecole de Chicago considère que le prédateur rationnel ne devrait jamais engager de situation de prédation.

Pour justifier cette idée, on suppose 2 périodes avec 2 entreprises: la firme (qui détenait le monopole du marché) et l’entrant (nouveau concurrent). Dans la 1ère période la firme décide ou non de baisser ses prix. Si elle baisse ses prix alors elle enregistre des pertes. Si elle n’est pas agressive alors il y a une situation de duopole où chacun perçoit un profit. En 2nd période si l’entrant sort alors la firme retrouve son profit de monopole. Si l’entrant ne sort pas, évidemment, le duopole persiste. C’est assez simple.

Si la nouvelle entreprise décide de rester en 2nd période alors la stratégie optimale de la firme qui détenait auparavant le monopole est de ne pas se montrer agressive. L’incitation d’une stratégie offensive par la firme ne dissuadera pas l’entrant qui pourra inter-temporellement ajuster son budget entre ses pertes et les gains enregistrés en 1ère période (à l’aide d’une banque par exemple). Il n’y a dès lors aucune raison de voir apparaître une situation de monopole en 3ème période. En résumé, mieux vaut ne pas se montrer agressif dès la 1ère période pour conserver un profit moyen raisonnable sur plusieurs périodes.

Alors comment expliquer que certains entreprises entrent sur un marché pour finalement être contrainte d’en sortir? L’Ecole de Chicago avance que c’est l’effet concurrentiel et la baisse de la concentration du marché qui implique une baisse des prix et donc des pertes éventuelles pour chaque entreprise. Celles disposant des plus faibles marges seront alors les premières à sortir. Cette réflexion se fonde sur les hypothèses d’une information parfaite et d’une parfaite rationalité des agents concernés. A cette première nuance on peut ajouter que ce raisonnement se fonde sur un troisième acteur: l’intermédiaire financier qui permet d’ajuster le budget sur plusieurs périodes. En outre il s’agit aussi de supposer que ces intermédiaires répondent toujours aux demandes de prêts des firmes en situation oligopolistique.

Commercer ou faire la guerre, la Grèce doit choisir

Ecointerviews — Tue, 09 Mar 2010 16:59:07 +0000

Il existe une corrélation non négligeable entre le taux d’exportation d’une économie et la part du PIB qu’elle consacre aux dépenses militaires. Ce graphique l’illustre pour l’Europe en 2005. On y voit que la Grèce fait figure de cas d’école avec la conjonction d’un modeste taux d’ouverture et d’un ubuesque effort de défense (en raison du contentieux qui l’oppose à la Turquie). Le Luxembourg illustre la situation exactement inverse.

Comment expliquer ce phénomène? Peut-être que l’influence d’une variable tierce doit être prise en compte, en l’occurence le degré de corruption qui semble d’autant plus fort qu’un pays est « militarisé» et isolé du commerce international. On peut songer également à un mécanisme de nature macro-économique. En effet, les Etats les plus endettés sont souvent ceux qui paufinent le plus leur défense, et comme la dette publique se traduit par un prélèvement sur l’épargne il en ressort une moindre capacité du pays à dégager un excédent des transactions courantes qui peut signifier un taux d’exportation plus faible.

La crise de la dette grecque révèle certainement la contradiction d’un pays qui doit faire un choix entre l’ouverture aux échanges et la militarisation.

Pour aller plus loin: Daron Acemoglu et Pierre Yared (» The political limits to globalization« , 2010); « Corruption et commerce» sur le site Blog@ge en économie internationale.